В рамках круглого стола предполагается обсудить реализованные и перспективные новации, направленные на формирование регуляторной среды, пропорциональной рискам, принимаемым участниками финансового рынка в масштабах экономики, создание прозрачного бизнес-лифта от микроорганизации финансового сектора к системно-значимой компании, обеспечение соразмерности административных издержек величине бизнеса организации финансового сектора, развитие контрольных механизмов саморегулирования на финансовом рынке, профессиональных и этических стандартов деятельности.
Внедрение пропорциональности в регулировании и надзоре сопряжено с рядом значимых дилемм.
Ключевым триггером пропорциональности является дифференцированный уровень рисков. Если снижаются регуляторные требования, то появляется больше возможностей для роста бизнеса, формирования повышенной доходности. Но при регуляторных послаблениях должны быть снижены и риски, в том числе для клиентов и инвесторов. Вместе с тем в период активного роста бизнеса повышается аппетит игроков к риску, требующий усиления регулирования. Таким образом, необходим поиск оптимального баланса между созданием возможностей для развития и степенью защиты интересов клиентов и инвесторов.
Другой важной дилеммой является точка приложения пропорциональности: стоит ли устанавливать пропорциональным регулирование деятельности участников финансового рынка, вводя в том числе ограничения, требования или, наоборот, послабления для игроков с учетом их потенциального профиля рисков, размера, масштаба, географии деятельности, спектра совершаемых операций, клиентской базы или иных факторов, либо более рациональным является установление единых стандартов деятельности для всех организаций одного вида с одновременной реализацией дифференцированных подходов к надзору за ними?
Отсюда следует и дилемма выбора способов перемещения игроков на бизнес-лифте в пирамиде развития: стоит ли им самостоятельно нажимать на кнопки и выбирать для себя спектр деловых возможностей с одновременным набором соответствующих им требований и ограничений либо регулятору необходимо выполнять роль лифтера, оценивая вошедших в лифт по определенным им критериям и развозя по этажам?
И наконец, с момента зарождения идей пропорциональности регуляторы разных стран мирового сообщества, включая Россию, утвердили различные инициативы по их имплементации. В числе таких инициатив дифференцированные лицензионные требования, пруденциальные нормативы, различия по спектрам разрешенных операций, разные режимы отчетности, вариативные режимы надзора, включая частотность периодических проверок. Настало время оценить, какие из них прижились, какие демонстрируют эффективность, а какие являются избыточными и непроизводительными.