Социально ориентированный нефинансовый институт развития, крупнейший организатор международных, конгрессных, выставочных, деловых, общественных, спортивных мероприятий и событий в области культуры.

Фонд Росконгресс – социально ориентированный нефинансовый институт развития, крупнейший организатор международных, конгрессных, выставочных, деловых, общественных, спортивных мероприятий и событий в области культуры.

Фонд учрежден в 2007 году с целью содействия развитию экономического потенциала, продвижения национальных интересов и укрепления имиджа России. Фонд всесторонне изучает, анализирует, формирует и освещает вопросы российской и глобальной экономической повестки. Обеспечивает администрирование и содействует продвижению бизнес-проектов и привлечению инвестиций, способствует развитию социального предпринимательства и благотворительных проектов.

Мероприятия Фонда собирают участников из 208 стран и территорий, более 15 тысяч представителей СМИ ежегодно работают на площадках Росконгресса, в аналитическую и экспертную работу вовлечены более 5000 экспертов в России и за рубежом. Установлено взаимодействие с 129 внешнеэкономическими партнерами, объединениями промышленников и предпринимателей, финансовыми, торговыми и бизнес-ассоциациями в 69 странах мира.

Вход в Единый личный кабинет
Восстановление пароля
Введите адрес электронной почты или телефон, указанные при регистрации. Вам будет отправлена инструкция по восстановлению пароля.
Некорректный формат электронной почты или телефона
Круглый стол 3.3. Пропорциональное регулирование и надзор на финансовом рынке
8 июня 2018
14:45—16:15

Необходимость реформирования финансового регулирования как особой системы регулирующих и надзорных органов, норм, стандартов и обязательных требований к финансовым посредникам была продиктована итогами мирового финансового кризиса 2008–2009 годов. Он показал, что посекторная модель финансового регулирования, а также универсальное регулирование и универсальный надзор, которые были характерны для многих стран, в том числе и для России, изжили себя, оказались неэффективными для обеспечения финансовой устойчивости и сохранения безопасности финансового сектора страны. Потребовался переход к модели единого финансового мегарегулятора, отход от различных режимов регулирования отдельных категорий финансовых посредников к пропорциональному их регулированию исходя из их размера, выполняемых операций и принимаемых на себя рисков, и, соответственно, отхода от формального надзора к риск-ориентированному надзору, от микропруденциального — к макропруденциальному, сравнительная характеристика которых представлены в таблице 1.

Таблица 1. Различие в микропруденциальном и макропруденциальном надзорах

Микропруденциальный надзор

Макропруденциальный надзор

Конечная цель

Защита интересов вкладчиков и кредиторов

Снижение финансовой нестабильности

Промежуточная цель

Предотвращение несостоятельности отдельных банков

Поддержание финансовой стабильности
и противодействие цикличности

Задачи

Контроль и регулирование на уровне отдельных банков;
увеличение объема и качества ресурсной базы банковского сектора; учет широкого диапазона рисков;
повышение транспарентности банковской деятельности

Поддержание устойчивости финансовой системы
к внешним шокам и рецессии;
ограничение избыточных финансовых рисков;
сглаживание финансового цикла посредством предотвращения формирования мыльных пузырей на финансовых рынках;
учет взаимосвязей и взаимной зависимости финансовых
институтов

Пруденциальные меры

Подход «снизу вверх»: отслеживание рисков
отдельных банков

Подход «сверху вниз»: отслеживание системных шоков
банковского сектора

Инструменты

Единые стандарты ликвидности, достаточности капитала, регулирования кредитного, рыночного и операционного риска;
резервы на возможные потери; ограничение валютной позиции

Дополнительные буферные требования к капиталу и ликвидности;
ограничение левериджа по различным типам финансовых
требований и несовпадений требований и обязательств по срокам и валюте;
особые требования к институтам инфраструктуры финансового
рынка; контрциклический или динамический характер пруденциальных норм


Вместе с тем следует отметить, что с началом функционирования Банка России в качестве мегарегулятора отечественного финансового рынка сформированная в России модель банковского регулирования и надзора стала ключевым ядром построения модели финансового регулирования и надзора мегарегулятором за прочими финансовыми посредниками, не являющимися банками. Применяемые в отношении некредитных финансовых организаций инструменты надзора стали разрабатываться по аналогии с инструментами банковского надзора. Так, Банком России была установлена обязательность расчета резервов на возможные потери по займам микрофинансовыми, микрокредитными компаниями и кредитными потребительскими кооперативами, определен круг системно значимых страховых компаний, введены требования к минимальному размеру собственного капитала микрофинансовых компаний и увеличено количество обязательных для них нормативов экономической безопасности, а также введен институт кураторства, для страховых компаний и пенсионных фондов утвержден порядок организации внутреннего контроля, аудита и управления рисками. Эти вопросы уже могли быть предметом обсуждения на финансовом форуме в рамках круглого стола «Пропорциональное регулирование и надзор на финансовом рынке». В целом факторный анализ (PEST-анализ) становления и дальнейшего развития в России пропорционального регулирования и надзора на финансовом рынке представлен в таблице 2.Как показала дискуссия, к пропорциональному регулированию и надзору в принципе готов банковский сектор финансового рынка, в котором проводятся структурные (институциональные) преобразования с введением с 2019 года дифференцированных лицензионных требований; установлены дифференцированные пруденциальные нормативы в зависимости от вхождения банка в той или иной кластер (системно значимых кредитных организаций, организаций с универсальной или базовой лицензией) и, соответственно, определены различные режимы регулирования и надзора. Что касается остальных участников финансового рынка, входящих в другие его сегменты, то работа мегарегулятора в отношении их перевода на пропорциональное регулирование и надзор находится в стадии поиска, согласования и отдельных разработок. Поэтому выступавшие на Международном финансовом конгрессе представители профессиональных общественных организаций других, кроме банковского, сегментов финансового рынка (НАУФОР, ассоциация «Альянс пенсионных фондов», Всероссийский союз страховщиков и др.) лишь подтвердили необходимость в современных условиях пропорционального принимаемым на себя рискам и их сложности регулирования и надзора и готовность провести необходимые преобразования с учетом законодательных требований мегарегулятора.

Основополагающим фактором дальнейшего развития финансового рынка и повышения его эффективности является совершенствование действующего законодательства. Представители Ассоциации банков России (Ассоциации «Россия») в свое время указали на необходимость реформирования регламента кредитных операций на финансовом рынке путем внесения поправки в статью 819 ГК РФ в части расширения видов финансовых посредников, имеющих право осуществлять кредитование. По нашему мнению, в дополнение к этой поправке необходимо принятие специального закона «О кредитно-банковской системе России», в рамках которого будут обозначены: понятие кредитной системы, состав ее участников, круг выполняемых ими кредитных операций и порядок регулирования и надзора за их деятельностью, исходя из принципа пропорциональности. Принятие такого закона должно сопровождаться дальнейшими институциональными (структурными) преобразованиями в банковской системе России в форме выделения на отдельный — третий — уровень учреждений мелкого кредита (кредитных кооперативов, микрокредитных организаций, ломбардов), а также включения на втором уровне лизинговых и факторинговых компаний в состав небанковских кредитных организаций, которые по характеру своей деятельности относятся к кредитным организациям.

Таблица 2. PEST-анализ становления и развития пропорционального регулирования и надзора на финансовом рынке

Фактор

Содержание фактора

Влияние фактора

Политический

Создание мегарегулятора финансового рынка; международные санкции в отношении ряда российских банков; многочисленные банкротства банков; огосударствление банковской системы и других секторов финансового рынка

Усиление регулятивного воздействия на крупных (системообразующих) финансовых посредников в целях повышения устойчивости финансового сектора

Экономический

Начало экономического роста; общественный запрос на поиск новых моделей развития экономики; переход к нейтральной денежно-кредитной политике; снижение уровня инфляции, усиление влияния участников финансового рынка на экономическую активность в стране

1. Формирование регуляторной среды, пропорциональной рискам, принимаемым на себя финансовыми посредниками:


— установление дифференцированных пруденциальных нормативов экономической безопасности деятельности банков и других финансовых посредников;
— применение различных режимов регулирования и надзора в зависимости от финансового положения посредника и его бизнес-модели.

2. Повышение оперативности надзорного процесса.

3. Внедрение в надзорный процесс оценки качества внутренних процедур управления рисками и достаточностью капитала финансовых посредников.

4. Переход к централизованной системе дистанционного банковского надзора и единым унифицированным стандартам

Социальный

Низкий уровень финансовой грамотности населения; снижение уровня доверия к банковской системе, пенсионным фондам и др. финансовым посредникам; недостаточная развитость интернет-услуг

Осуществление цифровой трансформации бизнес-процессов и бизнес-моделей финансовыми посредниками, заключение договоров технологического партнерства с IT-компаниями и, как следствие, повышение уровня доступности финансовых услуг вне географии их предоставления

Технологический

Вытеснение банков и других финансовых посредников с традиционных рынков IT-компаниями за счет активного применения цифровых технологий в предоставлении финансовых услуг

Разработка регулятивных норм для всех инфраструктурных организаций финансового рынка



Эти законодательные меры позволят более правильно построить пропорциональное регулирование и надзор за кредитными посредниками с выделением трех групп: системно значимой (крупной), средней и мелкой, с законодательным их определением.


До принятия закона «О кредитной (кредитно-банковской) системе» необходимо внести поправки в действующий федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в части уточнения списка кредитных и некредитных финансовых организаций и особого выделения посредников инфраструктурного типа.

Проблему огосударствления банковского сектора — основного сегмента финансового рынка России — можно было бы решить путем постепенного превращения ряда крупных государственных банков с универсальной лицензией в банки развития. Это позволит консолидировать имеющиеся ресурсы для реализации инвестиционных и инновационных проектов, целенаправленно определить приоритеты активных операций государственных банков, а следовательно — изменить форму присутствия крупнейших банков с государственным участием, деятельность которых преимущественно связана с выполнением целевых функций социальной направленности, с коммерческой на некоммерческую, и тем самым оправдать присутствие государства в капиталах данных банков.


Автор:

Валерия Эдуардовна Кроливецкая, доктор экономических наук, профессор кафедры банков, финансовых рынков и страхования Санкт-Петербургского государственного экономического университета


Экспертные аналитические заключения по итогам сессий деловой программы Форума и любые рекомендации, предоставленные экспертами и опубликованные на сайте Фонда Росконгресс являются выражением мнения данных специалистов, основанном, среди прочего, на толковании ими действующего законодательства, по поводу которого дается заключение. Указанная точка зрения может не совпадать с точкой зрения руководства и/или специалистов Фонда Росконгресс, представителей налоговых, судебных, иных контролирующих органов, а равно и с мнением третьих лиц, включая иных специалистов. Фонд Росконгресс не несет ответственности за недостоверность публикуемых данных и любые возможные убытки, понесенные лицами в результате применения публикуемых заключений и следования таким рекомендациям.