Необходимость реформирования финансового регулирования как особой системы регулирующих и надзорных органов, норм, стандартов и обязательных требований к финансовым посредникам была продиктована итогами мирового финансового кризиса 2008–2009 годов. Он показал, что посекторная модель финансового регулирования, а также универсальное регулирование и универсальный надзор, которые были характерны для многих стран, в том числе и для России, изжили себя, оказались неэффективными для обеспечения финансовой устойчивости и сохранения безопасности финансового сектора страны. Потребовался переход к модели единого финансового мегарегулятора, отход от различных режимов регулирования отдельных категорий финансовых посредников к пропорциональному их регулированию исходя из их размера, выполняемых операций и принимаемых на себя рисков, и, соответственно, отхода от формального надзора к риск-ориентированному надзору, от микропруденциального — к макропруденциальному, сравнительная характеристика которых представлены в таблице 1.

Таблица 1. Различие в микропруденциальном и макропруденциальном надзорах

Вместе с тем следует отметить, что с началом функционирования Банка России в качестве мегарегулятора отечественного финансового рынка сформированная в России модель банковского регулирования и надзора стала ключевым ядром построения модели финансового регулирования и надзора мегарегулятором за прочими финансовыми посредниками, не являющимися банками. Применяемые в отношении некредитных финансовых организаций инструменты надзора стали разрабатываться по аналогии с инструментами банковского надзора. Так, Банком России была установлена обязательность расчета резервов на возможные потери по займам микрофинансовыми, микрокредитными компаниями и кредитными потребительскими кооперативами, определен круг системно значимых страховых компаний, введены требования к минимальному размеру собственного капитала микрофинансовых компаний и увеличено количество обязательных для них нормативов экономической безопасности, а также введен институт кураторства, для страховых компаний и пенсионных фондов утвержден порядок организации внутреннего контроля, аудита и управления рисками. Эти вопросы уже могли быть предметом обсуждения на финансовом форуме в рамках круглого стола «Пропорциональное регулирование и надзор на финансовом рынке». В целом факторный анализ (PEST-анализ) становления и дальнейшего развития в России пропорционального регулирования и надзора на финансовом рынке представлен в таблице 2.Как показала дискуссия, к пропорциональному регулированию и надзору в принципе готов банковский сектор финансового рынка, в котором проводятся структурные (институциональные) преобразования с введением с 2019 года дифференцированных лицензионных требований; установлены дифференцированные пруденциальные нормативы в зависимости от вхождения банка в той или иной кластер (системно значимых кредитных организаций, организаций с универсальной или базовой лицензией) и, соответственно, определены различные режимы регулирования и надзора. Что касается остальных участников финансового рынка, входящих в другие его сегменты, то работа мегарегулятора в отношении их перевода на пропорциональное регулирование и надзор находится в стадии поиска, согласования и отдельных разработок. Поэтому выступавшие на Международном финансовом конгрессе представители профессиональных общественных организаций других, кроме банковского, сегментов финансового рынка (НАУФОР, ассоциация «Альянс пенсионных фондов», Всероссийский союз страховщиков и др.) лишь подтвердили необходимость в современных условиях пропорционального принимаемым на себя рискам и их сложности регулирования и надзора и готовность провести необходимые преобразования с учетом законодательных требований мегарегулятора.

Основополагающим фактором дальнейшего развития финансового рынка и повышения его эффективности является совершенствование действующего законодательства. Представители Ассоциации банков России (Ассоциации «Россия») в свое время указали на необходимость реформирования регламента кредитных операций на финансовом рынке путем внесения поправки в статью 819 ГК РФ в части расширения видов финансовых посредников, имеющих право осуществлять кредитование. По нашему мнению, в дополнение к этой поправке необходимо принятие специального закона «О кредитно-банковской системе России», в рамках которого будут обозначены: понятие кредитной системы, состав ее участников, круг выполняемых ими кредитных операций и порядок регулирования и надзора за их деятельностью, исходя из принципа пропорциональности. Принятие такого закона должно сопровождаться дальнейшими институциональными (структурными) преобразованиями в банковской системе России в форме выделения на отдельный — третий — уровень учреждений мелкого кредита (кредитных кооперативов, микрокредитных организаций, ломбардов), а также включения на втором уровне лизинговых и факторинговых компаний в состав небанковских кредитных организаций, которые по характеру своей деятельности относятся к кредитным организациям.

Таблица 2. PEST-анализ становления и развития пропорционального регулирования и надзора на финансовом рынке

До принятия закона «О кредитной (кредитно-банковской) системе» необходимо внести поправки в действующий федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в части уточнения списка кредитных и некредитных финансовых организаций и особого выделения посредников инфраструктурного типа.

Проблему огосударствления банковского сектора — основного сегмента финансового рынка России — можно было бы решить путем постепенного превращения ряда крупных государственных банков с универсальной лицензией в банки развития. Это позволит консолидировать имеющиеся ресурсы для реализации инвестиционных и инновационных проектов, целенаправленно определить приоритеты активных операций государственных банков, а следовательно — изменить форму присутствия крупнейших банков с государственным участием, деятельность которых преимущественно связана с выполнением целевых функций социальной направленности, с коммерческой на некоммерческую, и тем самым оправдать присутствие государства в капиталах данных банков.

Автор: