Экспертное заключение подготовлено по итогам сессии ПМЭФ −2023 «Деловое партнерство БРИКС в новых экономических реалиях».
Формирование самостоятельной и независимой финансовой инфраструктуры в странах БРИКС является одним из приоритетов с первых встреч группы. Основой для ее создания должна стать организация расчетов в национальных валютах и запуск единой расчетной валюты в долгосрочном периоде.
Повестка группы БРИКС и отдельных стран по расчетам в национальных валютах
Тема увеличения расчетов в национальных валютах появилась еще в совместном заявлении лидеров БРИК в 2010 году [1]. В Сиаменьской декларации 2017 года поддержана инициатива о создании фонда облигаций в национальных валютах для развития локальных рынков облигаций [2], в 2020 году в рамках российского председательства создана рабочая группа БРИКС по расчетам [3] и согласована «Стратегия экономического партнерства БРИКС до 2025 года», среди приоритетов которой были увеличение доли расчетов в национальных валютах, в том числе с использованием инструментов Нового банка развития и планируемого Фонда облигаций в национальных валютах [4]. На саммите в 2022 году лидеры стран БРИКС подчеркнули необходимость продолжения взаимодействия между центральными банками, в том числе в области платежных систем и важность деятельности рабочей группы БРИКС по расчетам [5]. Деятельность рабочей группы Делового совета БРИКС финансам способствует реализации поставленных целей, а в 2023 году в продолжение работы по этим направлениям одним из приоритетов председательства ЮАР в БРИКС стало «усиление мультилатерализма, включая проведение реальных реформ институтов глобального управления и формирования равной, справедливой и сбалансированной глобальной экономической и финансовой системы» [6].
На национальном уровне все страны БРИКС заинтересованы в увеличении доли национальных расчетов в торговле. Бразилия заинтересована в де-долларизации в силу увеличения торговых связей с Китаем и зависимости от сырьевого экспорта [7]. Индия реализует меры, нацеленные на интернационализацию своей национальный валюты, в частности, в 2012 году министерство торговли и промышленности Индии создало рабочую группу по увеличению доли рупии в двусторонних расчетах, а в 2022 году Резервный банк Индии опубликовал директиву, разрешающую расчеты в рупиях по внешнеэкономической деятельности [8]. История поддержки Китаем дедолларизации мировой экономики началась достаточно давно, после азиатского кризиса 1997 года. Китай проводит активную политику по усилению роли юаня в мировой экономике, в том числе в рамках проекта Один пояс-один путь. В 2016 году юань был официально включен в корзину резервных валют МВФ [9].
Текущее положение национальных валют БРИКС
Национальные валюты стран БРИКС все более активно используются в расчетах, с 2010 года значимо вырос ежедневный оборот китайского юаня, индийской рупии, бразильского реала, южноафриканского рэнда (Таблица 1). При этом в расчетах по внешнеэкономической деятельности в 2022 году в России произошли значимые структурные изменения. По состоянию на начало 2022 года 87% расчетов приходилось на доллары США и евро, к концу 2022 года она снизилась до 48%. Доля российского рубля в расчетах по экспорту увеличилась с 12% до 34%, юаня — с 0,5% до 15% [10].
Таблица 1 — Средний ежедневный оборот отдельных национальных валют в мире, 2010-2022, млрд долл. и доля
Источник: [11]
Возможные направления повышения роли национальных валют БРИКС в международных расчетах
Дальнейшее увеличение роли национальных валют стран БРИКС возможно с использованием уже созданных или согласованных механизмов. Так, Стратегией Нового банка развития на 2022-2026 гг. предусмотрено увеличение объема операций в национальных валютах, включая займы и кредиты. Финансирование, предоставленное банком в национальных валютах, планируется увеличить до 30% к 2026 году [12]. По состоянию на февраль 2023 года доля заимствований банка в национальных валютах (юань) составила 34% заемных средств, доля выданных кредитов в национальных валютах составила 22% (18% в юанях, 4% — в рэндах) [13].
Межбанковский механизм сотрудничества стран БРИКС, созданный в 2010 году и состоящий из банков развития стран пятерки, также мог бы способствовать расширению расчетов национальных валютах путем финансирования проектов в национальных валютах и расширения, в том числе за счет финансовых институтов, ориентированных на внутренние рынки.
Фонд суверенных облигаций в национальных валютах, создание которого было согласовано на саммите в г. Сямень в 2017 году, также может способствовать повышению ликвидности рынков национальных валют стран БРИКС путем повышения спроса на облигации в национальных валютах [14].
Таким образом, страны БРИКС высказывают заинтересованность в расширении использования национальных валют и имеют все механизмы для стимулирования данного процесса, а санкции 2022 года подтолкнули реализацию инициатив по созданию финансовой инфраструктуры.
Список источников.
1. Второй саммит глав государств БРИКС: совместное заявление // http://www.brics.utoronto.ca/docs/100415-leaders.html
2. Сиаменьская декларация лидеров стран БРИКС // http://www.brics.utoronto.ca/docs/170904-xiamen.html
3. Московская декларация лидеров стран БРИКС // https://brics-russia2020.ru/images/114/83/1148395.pdf
4. Стратегия экономического партнерства БРИКС до 2025 года // https://brics-russia2020.ru/images/114/81/1148133.pdf
5. Пекинская декларация // http://www.brics.utoronto.ca/docs/220623-declaration.html
6. Портал председательства ЮАР в БРИКС 2023. Тема и приоритеты // https://www.brics2023.gov.za/theme-and-priorities
7. Zoe Liu Z., Papa M. Can BRICS De-dollarize the Global Financial System? // Cambridge University Press. 2022. DOI: 10.1017/9781009029544
8. International trade Settlement in Indian Rupees (INR) // RBI/2022-2023/90. Circular No.10. URL: https://rbi.org.in/Scripts/NotificationUser.aspx?Id=12358&Mode=0
9. Zoe Liu Z., Papa M. Can BRICS De-dollarize the Global Financial System? // Cambridge University Press. 2022. DOI: 10.1017/9781009029544
10. Банк России. Обзор рисков финансовых рынков. Февраль 2023 // https://cbr.ru/Collection/Collection/File/43828/ORFR_2023-02.pdf
11. Triennial Central Bank Survey of foreign exchange and Over-the-counter (OTC) derivatives markets in 2022 // https://stats.bis.org/statx/srs/table/d12.3
12. New Development Bank General Strategy for 2022-2026: Scaling Up Development Finance For A Sustainable Future // https://www.ndb.int/wp-content/uploads/2022/07/NDB_StrategyDocument_Eversion-1.pdf
13. New Development Bank. Investor Presentation. February 2023 // https://www.ndb.int/wp-content/uploads/2022/08/Investor-Presentation-February-2023_FINAL.pdf
14. Морозкина А.К. Фонд суверенных облигаций в национальной валюте: перспективы для стран БРИКС // http://infobrics.org/post/25845/
Экспертные аналитические заключения по итогам сессий деловой программы Форума и любые рекомендации, предоставленные экспертами и опубликованные на сайте Фонда Росконгресс являются выражением мнения данных специалистов, основанном, среди прочего, на толковании ими действующего законодательства, по поводу которого дается заключение. Указанная точка зрения может не совпадать с точкой зрения руководства и/или специалистов Фонда Росконгресс, представителей налоговых, судебных, иных контролирующих органов, а равно и с мнением третьих лиц, включая иных специалистов. Фонд Росконгресс не несет ответственности за недостоверность публикуемых данных и любые возможные убытки, понесенные лицами в результате применения публикуемых заключений и следования таким рекомендациям.
Источник: [11]
