В исследовании Всемирного экономического форума описан ряд глобальных системных рисков, которые оказывают влияние на окружающую среду, экономику и общество в целом, отражена взаимосвязь рисков между собой, даны практические рекомендации для инвесторов по преобразованию системных рисков в модели устойчивого развития. Существует шесть ключевых глобальных системных рисков: изменение климата, геополитическая стабильность, водная безопасность, технологический прогресс, демографические изменения и низкие/отрицательные долгосрочные процентные ставки. Они ставят под сомнение традиционные методы управления инвестициями и рисками.
Аналитики Фонда Росконгресс выделили основные тезисы данного исследования, сопроводив каждый из них подходящим по теме фрагментом видеотрансляций панельных дискуссий, состоявшихся в рамках деловых программ ключевых мероприятий, проведенных Фондом.
Существует ряд долгосрочных системных экономических рисков, которые оказывают влияние на хозяйственную деятельность человечества.
Воздействия компаний и организаций на окружающую среду, экономику и общество являются так называемыми «внешними факторами». При отсутствии явного регулирования (штрафы, налогообложение или субсидии) эти косвенные внешние воздействия, как правило, не учитываются при ценообразовании ценных бумаг, поскольку не ожидается, что они проявятся в ближайшем будущем.
Экономическая система в настоящее время сталкивается с проблемами смягчения долгосрочных глобальных системных рисков, которые угрожают непрерывной, бесперебойной и устойчивой работе нашего общества, экономики или планеты. Наиболее очевидным риском, который уже был предметом серьезных исследований, является изменение климата, вызванное выбросами углерода. Безопасность водоснабжения, геополитическая стабильность, технологический прогресс, демографическая ситуация и низкие или отрицательные процентные ставки также могут рассматриваться как долгосрочные глобальные системные риски. Все эти риски имеют общие характеристики. В частности, ответы на них требуют не только мер, принимаемых одним правительством или корпорацией, необходимы коллективные действия. Заинтересованные стороны имеют большие возможности для осуществления трансформационных инвестиций с целью снижения этих рисков.
Системные экономические риски имеют общие характеристики и взаимосвязаны между собой. Выделяется шесть основных ключевых глобальных системных рисков.
Владельцы активов и управляющие инвестициями сталкиваются с постоянно растущим набором долгосрочных рисков и проблем. Некоторые из этих рисков нелегко уловить в рамках традиционных систем управления инвестициями и рисками. Эти риски имеют общие характеристики, включая:
долгосрочный характер (иногда с глобальными последствиями);
отсутствие общепринятых стандартов измерения;
неблагоприятное воздействие на долгосрочные инвестиции и/или экономическую стабильность организации.
Шесть ключевых глобальных системных рисков, наиболее значимых для долгосрочных инвесторов, включают в себя изменение климата, геополитическую стабильность, водную безопасность, технологический прогресс, демографические изменения и низкие/отрицательные долгосрочные процентные ставки.
Взаимосвязанный характер глобальных системных рисков может затруднить их выявление и количественную оценку. Диаграмма ниже иллюстрирует некоторые взаимосвязи основных системных рисков, усложняющие их измерение, ценообразование и ответные действия компаний по их нивелированию.
Существует алгоритм действий, который поможет преобразовать потенциальные экономические риски в экономические возможности.
Авторы исследования предлагают следующую структуру управления и принятия решений, которая, по их мнению, предоставляет долгосрочным инвесторам комплекс действий, направленных на преобразование глобальных системных рисков в возможности устойчивого развития:
1. Понять общее влияние на финансирующую организацию, на цели компании и последствия для бенефициаров;
2. Сотрудничать с организациями, обеспокоенными аналогичными рисками;
3. Разработать модель управления системными рисками;
4. Вкладывать в управление;
5. Проводить преобразование путем реализации инвестиционной стратегии;
6. Применять знания для улучшения процессов.
Возможности и проблемы, с которыми сталкиваются заинтересованные стороны, часто требуют сотрудничества между государствами, штатами/провинциями, городами, корпорациями и владельцами активов. Правительства и владельцы инвестируют в сегменты, которые способствуют экономическому развитию, и работают над преодолением и устранением региональной напряженности и дисбаланса ресурсов. Тем не менее, объем капитала, необходимый для осуществления изменений в рамках глобальных тенденций, является огромным. Многочисленные примеры за последние 20 лет (например, инфраструктура утилизации, солнечная энергия, электрификация транспортных средств) показывают, что государственная поддержка и нормативные акты в сочетании с частными инвестициями могут преобразовать общество.
Глобальные системные риски продолжат играть важную роль в экономическом развитии компаний и государств.
Изменение климата, водная безопасность, демографические изменения, технологический прогресс, растущая геополитическая неопределенность и низкие/отрицательные долгосрочные процентные ставки, вероятно, продолжат оказывать существенное влияние на долгосрочные экономические показатели. Ряд инвесторов в долгосрочные проекты уже готовы реагировать на воздействие этих глобальных системных рисков. Тем не менее, в большинстве областей все еще требуются большие инвестиции и координация действий. Определенные виды инвестиций в инфраструктуру, венчурный капитал и экологически чистые технологии могут быть инвестициями в области трансформации для изменения климата, геополитической стабильности и технологического развития.
Также предлагаем вам ознакомиться с другими материалами, размещенными в специальных разделах Информационно-аналитической системы Росконгресс СидимДомаЭкономика, Экономический прогресс, Цифровизация и Изменение климата, посвященных мерам реагирования на вспышку коронавируса, а также вопросам экономического развития, цифровизации и изменения климата.
