Мы видим, что фонды растут в объемах. Это большая тенденция. В принципе, поднимается достаточно большое количество крупных фондов. В любом случае, когда процентные ставки практически на нуле, если у вас хоть что-то обещает какую-то доходность, все просто массированно вливают деньги в эти компании — Гонсалес Родольфо, Партнер, Foundation Capital.
Корпоративные венчурные фонды создаются большими компаниями — такими, как Google, IBM, Intel. И в «Сбербанке» есть свой венчурный фонд. Мы видим, что и небольшие компании создают свои собственные венчурные фонды, такие как Slack, например. Это небольшая компания, оценка на миллиард долларов, но они уже венчурный фонд на 50 млн долларов создали — Хасис Лев, Первый заместитель председателя правления, ПАО Сбербанк.
За последние несколько лет мы видели, что корпорации, работают ли они в области аэрокосмоса, или в цементе, в медицине, или оружие производят, — у них всех есть небольшие фонды, о которых не всегда рассказывают. Иногда легче купить технологию, чем разработать ее внутри, поэтому они это и делают — Трафеле Дуглас, Управляющий директор, вице-президент по продажам, PitchBook .
Они (крупнейшие компании в мире — Ред.) покупают либо продукт, либо клиентскую базу. Есть некоторые сделки, когда они покупают команды, людей, но это редко, и оценки компании в этих случаях будут достаточно низкими. Они могли бы, конечно, разработать это (продукты — Ред.) сами, но они анализируют ROE — рентабельность капитала, и с точки зрения окупаемости считают, что это будет выгоднее, чем разрабатывать самим. Даже больше приобретений по мотивам покупки клиентуры, нежели по покупке продукта — Богуславский Леонид, Председатель совета директоров, ru-Net.
Следующие пять лет мы будем фокусироваться на блокчейне, возможно, не только на криптовалюте. Мы думаем, что блокчейн для валидации трансакций, для валидации владения активами — такими, как недвижимость или интеллектуальная собственность, будет интересной подвижкой. Также личные данные — это тоже будет очень важно. Мы думаем, что стартапы будут помогать отдельным людям владеть и контролировать свои данные, которые есть в Сети, защищать их конфиденциальность. Искусственный интеллект также область, в которой мы очень заинтересованы и которая будет развиваться. И финансовые технологии — Чандра Анураг, Партнер, Fort Ross Ventures .
Искусственный интеллект. Это пятая промышленная революция. Цифровизация, кибернизация. <…> Искусственный интеллект, беспилотные автомобили — 10-15 лет уйдет на внедрение, но инвестировать нужно сейчас. И компании, которые были сделаны 2-3 года назад, будут доминировать — Куач Цан, Управляющий партнер, Stern Ventures .
Мы думаем о трех вещах: руки, сердце и голова. Голова — это тот интеллектуальный потенциал у компании, какой есть у руководителей. Сердце — есть ли у них какие-то мотивации, хотят ли они обеспечивать и защищать максимально интересы компании. И руки — хотят ли они реально работать. Мы смотрим на команду и отвечаем на эти три вопроса. И если эти три элемента совпадают, то все хорошо — Куач Цан, Управляющий партнер, Stern Ventures .
Мы фокусируемся на качестве предпринимателей и размере рынка. Это два основных фактора успеха или провала — Шах Амит, Партнер, Artiman Ventures .
На первом заседании я никогда не говорю — покажите свои финансовые результаты. Я прошу предпринимателей, чтобы они вкратце рассказали о своих основных бизнес-процессах. А потом финансовые результаты следуют, если все нормально — Богуславский Леонид, Председатель совета директоров, ru-Net.
Венчурные капиталисты поставили рекорды практически во всех размерах сделок. Но количество сделок с компаниями «единорогами» с рыночной стоимостью выше 1 млрд долларов стало снижаться — Хасис Лев, Первый заместитель председателя правления, ПАО Сбербанк.
Количество сделок по так называемым инвесторам на самой ранней стадии, seed и ангелам, очень круто пошло вниз. Я думаю, что инвесторы смотрят на компании, которые более солидные, более проработанные. Это уже раунды A, B, C. Люди стараются обходить самые ранние стадии инвестирования в стартапах — Трафеле Дуглас, Управляющий директор, вице-президент по продажам, PitchBook .
Между раундами ангелов-инвесторов или друзей семьи и инвесторами серии A есть разница. Непрофессиональные инвесторы не резервируют дополнительный капитал, который нужен компании, чтобы выйти на нужный уровень и стать привлекательной. Это и есть разрыв между непрофессиональными инвесторами и институциональными инвесторами — Чандра Анураг, Партнер, Fort Ross Ventures .
В Индии, в Сингапуре один из основных вызовов в области серии (инвестиций — Ред.) — это серия B, потому что очень мало фондов, которые могут инвестировать в серию B. И в этом огромный разрыв между Индией и другими рынками. В США, кстати, ситуация тоже так себе в этой области, но не настолько она плохая, как в Индии — Шах Амит, Партнер, Artiman Ventures .
Если вы только начинаете инвестировать <…> лучше использовать венчурный фонд, потому что очень много тут работы. Вам нужно найти компанию, проанализировать ее и потом инвестировать — Шах Амит, Партнер, Artiman Ventures .
95% времени вы будете проваливаться, все стартапы, в которые вы инвестируете, будут банкротиться. Представьте, вы идете в лес на охоту. Вам нужно одну пулю с собой взять или 20? Если 20 пуль у вас будет, то, возможно, вы кого-то и пристрелите. Но если у вас одна пуля и вы промахнетесь, то вы останетесь голодным. Поэтому, если у вас только одна пуля, инвестируйте в фонды — Куач Цан, Управляющий партнер, Stern Ventures .
Чтобы инвестировать напрямую, вам нужно стать венчурным капиталистом, вам нужно иметь предпринимательский опыт. Вам нужно сколотить команду, потому что в одиночку вы не справитесь. И вам нужно привлечь определенное количество денег. Вам нужен портфель, чтобы в нем было более 10 инвестиций. А если вы не можете позволить себе более 10 инвестиций сделать, то лучше инвестируйте в фонды — Богуславский Леонид, Председатель совета директоров, ru-Net.
