Социально ориентированный нефинансовый институт развития, крупнейший организатор международных, конгрессных, выставочных, деловых, общественных, спортивных мероприятий и событий в области культуры.

Фонд Росконгресс – социально ориентированный нефинансовый институт развития, крупнейший организатор международных, конгрессных, выставочных, деловых, общественных, спортивных мероприятий и событий в области культуры, созданный в соответствии с решением Президента Российской Федерации.

Фонд учрежден в 2007 году с целью содействия развитию экономического потенциала, продвижения национальных интересов и укрепления имиджа России. Фонд всесторонне изучает, анализирует, формирует и освещает вопросы российской и глобальной экономической повестки. Обеспечивает администрирование и содействует продвижению бизнес-проектов и привлечению инвестиций, способствует развитию социального предпринимательства и благотворительных проектов.

Мероприятия Фонда собирают участников из 208 стран и территорий, более 15 тысяч представителей СМИ ежегодно работают на площадках Росконгресса, в аналитическую и экспертную работу вовлечены более 5000 экспертов в России и за рубежом. Установлено взаимодействие со 163 внешнеэкономическими партнерами, объединениями промышленников и предпринимателей, финансовыми, торговыми и бизнес-ассоциациями в 75 странах мира.

Официальные телеграм-каналы Фонда Росконгресс: на русском языке – t.me/Roscongress, на английском языке – t.me/RoscongressDirect, на испанском языке – t.me/RoscongressEsp. Официальный сайт и Информационно-аналитическая система Фонда Росконгресс: roscongress.org.

Вход в Единый личный кабинет
Восстановление пароля
Введите адрес электронной почты или телефон, указанные при регистрации. Вам будет отправлена инструкция по восстановлению пароля.
Некорректный формат электронной почты или телефона
Экспертное мнение
29.12.2021

Стратегии крупнейших российских компаний в концепции устойчивого развития

Экспертное заключение подготовлено по итогам сессии ВЭФ-2021 «Переход на траекторию устойчивого развития: стратегия, ресурсы и инструменты реализации».

Автор: Васюкова Людмила Константиновна, кандидат экономических наук, доцент департамента финансов Школы экономики и менеджмента Дальневосточного федерального университета

Концепция устойчивого развития (ESG-развития) представляет собой целевую модель развития общества, которая формируется на основе принципов обеспечения баланса между решением социально-экономических проблем и сохранением окружающей среды.

Определённые Генеральной Ассамблеей ООН 17 целей устойчивого развития человечества до 2030 года, направлены на обеспечение сбалансированности экономической, социальной и экологической компонент устойчивого развития. Цели устойчивого развития (ЦУР) носят комплексный характер и актуальны для каждой страны, независимо от уровня её экономического развития и системы государственного управления.

Преодоление экономического неравенства между странами, внутри стран, борьбы с бедностью требует увеличение объёмов производства, которое в свою очередь увеличивает нагрузку на окружающую природную среду, уменьшая ресурсный потенциал природы. Противоречие между необходимостью роста экономики для удовлетворения растущих потребностей нынешнего и будущего поколений и важностью не только сохранения, но и развития окружающей среды является главным вызовом общественного развития современности.

Разрешение фундаментального противоречия между составляющими концепции устойчивого развития является главной целью реализации ESG-cтратегий, принятых во многих государствах. Мировым трендом становится переход крупнейших экономик на практику постепенного отказа от использования углеводородов. Активно формируется система «зелёного» финансирования проектов, соответствующих принципам и целям устойчивого развития.

Какой стратегии будет придерживаться Российская Федерация при переходе к устойчивому развитию? Как российские компании, производственная деятельность которых основана на переработке углеводородов, добыче полезных ископаемых, используют ESG-практики, повестку устойчивого развития? Какие инструменты финансирования устойчивого развития готовы предложить российским заёмщикам банки? Какие ресурсы необходимы для достижения целей устойчивого развития, сформулированных в проекте Стратегии устойчивого развития России?

На эти вопросы попытались ответить участники панельной дискуссии «Переход на траекторию устойчивого развития: стратегия, ресурсы и инструменты реализации» Восточного экономического форума-2021.

Илья Торосов, Заместитель Министра экономического развития Российской Федерации, подчеркнул, что в стране в настоящее время закладываются фундаментальные основы, по существу, создаётся архитектура устойчивого развития.

Основополагающим механизмом реализации любой стратегии является нормативно-правовое регулирование экономических отношений основных стейкхолдеров. Главными документами, которые в ближайшем будущем определять темпы всех процессов ESG-трансформации в стране, являются Федеральный закон «Об ограничении выбросов парниковых газов» от 02.07.2021 г. № 296-ФЗ, а также Стратегия устойчивого развития Российской Федерации до 2050 года, проект которой представлен Минэкономразвития Российской Федерации на обсуждение экспертного сообщества.

Разработаны 4 сценария устойчивого развития, которые могут быть реализованы в зависимости от объёма инвестиционных вложений и темпов декарбонизации экономики: инерционный, базовый, интенсивный и агрессивный.

Россия, нивелируя риски, связанные со снижением потребления углеводородов на мировом и внутреннем рынке, планирует занять лидирующие позиции в сферах:

1) Атомная энергетика: увеличить долю в энергобалансе с 22% до 37%;

2) Потребление угля: сократить с 13% до 5%;

3) Водородная энергетика: увеличить долю на мировом рынке поставок электроэнергии с 10% до 15%;

4) Малая атомная энергетика;

5) Электротранспорт: создать 39 тысяч рабочих мест.

Реализация любого из предложенных Минэкономразвития Российской Федерации сценариев потребует верификации всей архитектуры энергетического развития страны.

Реализация Стратегии устойчивого развития невозможна без перестройки бизнес-процессов в компаниях реального сектора экономики, связанных с разработкой и принятием корпоративных стратегий устойчивого развития, экологической политики, политики корпоративной социальной ответственности.

Как показало исследование, проведённое специалистами рейтингового агентства «Эксперт РА», процессы ESG-трансформации активно идут в крупнейших компаниях-экспортерах. Требования, которые предъявляются к таким компаниям иностранные инвесторы, западные финансовые институты, побуждают экспортёров получать ESG-рейтинги, внедрять в практику своей деятельности ESG-принципы. По оценкам, «Эксперт РА» более 80% компаний, рейтингуемых агентством, не имеют стратегии устойчивого развития. Компании, у которых нет потребности в финансировании на западных рынках, осторожно вводят в повестку утверждение корпоративной стратегии устойчивого развития — 4% от общего числа компаний — клиентов "Эксперт РА«[1].

Реализация интенсивного сценария низкоуглеродного развития российской экономики, бесспорно, потребует активного участия, как российских, так и иностранных инвесторов в финансировании проектов устойчивого развития. Объём инвестиций в проекты по полной декарбонизации российской экономики, по оценке Андрея Байды, Вице-президента по устойчивому развития, ВЭБ. РФ, варьируется от 13 до 15 трлн рублей в год. Создание системы финансирования ESG-проектов — системы «зелёного» финансирования — является главной задачей российской банковской системы.

Драйверами роста рынка «зелёного» финансирования в России выступают банки. Треть крупнейших банков внедрили в кредитный процесс ESG-оценку заёмщиков. При этом следует отметить, что создание Управляющими компаниями фондов для ответственных инвесторов, бесспорно, способствует формированию спроса на ESG-продукты. За период 2020-2021 гг. состоялось девять новых выпусков «зелёных» облигаций на общую сумму 134 млрд рублей. Примечательно, что все выпуски облигаций верифицированы с принципами ICM, методическими рекомендациями ВЭБ. РФ и правилам листинга Мосбиржи.

Дебютный выпуск бессрочных облигаций ОАО «РЖД» позволил привлечь средства на финансирование проектов, связанных с приобретением электровозов и пассажирских поездов, строительством и реконструкцией железнодорожной инфраструктуры, строительством очистных сооружений и инфраструктуры для снижения выбросов загрязняющих веществ[2].

Средства от выпуска «зелёных» облигаций ПАО «Совкомбанка» («зелёный» статус выпусков подтверждён агентством RAEX-Europe) направлены на финансирование кредитов, полученных на строительство солнечных электростанций[3].

31 марта 2021 года на Московской Бирже в Секторе устойчивого развития в сегменте социальных облигаций завершилось размещение корпоративного выпуска социальных облигаций, эмитентом которых выступило ПАО «МТС». Привлечённое финансирование будет направлено на реализацию проектов по обеспечению услугами интернет-подключения в восьми субъектах РФ, в том числе в Амурской области Дальневосточного федерального округа и социально-значимых объектов: школ, пунктов полиции, больниц, пожарных частей. Организатором корпоративного выпуска социальных облигаций выступил Газпромбанк[4].

При этом российский рынок «зелёных» и социальных облигаций выглядит весьма скромно в сравнении с крупнейшими участниками финансового рынка в мире, как по объёму размещения, так и по диверсификации целевого использования. Совокупный объём выпусков российских «зелёных» и социальных облигаций составляет 2,8 млрд долл США, в то время как в США эмитировано «зелёных» облигаций на сумму 61,4 млрд долл США, социальных облигаций на сумму 10,3 млрд долл США.

В структуре целевого использования, лидером на российском рынке устойчивого развития является «чистый» транспорт (76%), а структура зарубежных размещений диверсифицирована: 15% ESG-инвестиций пришлось на проекты возобновляемых источников энергии, 12% на «зелёные» здания, по 10% на «Чистый» транспорт и развитие базовой инфраструктуры, 9% — на борьбу с COVID-19.

В ближайшей перспективе в повестку устойчивого развития будут поставлены вопросы разработки проектов по созданию технологий хранения произведённой энергии. По мнению Аркадия Дворковича, Председателя Фонда «Сколково», именно развитие технологий хранения энергии и повышение энергоэффективности — приоритетные направления стратегического развития ответственного потребления.

Опережающие темпы научных исследований и подготовки кадров, обладающих компетенциями в вопросах устойчивого развития, это задача, которую перед научным сообществом и учебными заведениями ставят участники реального сектора экономики. Специалисты, понимающие и разделяющие цели и принципы устойчивого развития, ответственного потребления, способны обеспечить реализацию прорывных ESG-проектов. Примером реального взаимодействия бизнеса и вуза является открытие компанией «Сибур» совместно с Тюменским государственным университетом «карбонового полигона».

На ВЭФ-2021 Дальневосточным федеральным университетом (ДВФУ) совместно с Национальным научным центром морской биологии им. А. В. Жирмунского, Тихоокеанским океанологическим институтом им. В. И. Ильичёва, Сахалинским государственным университетом и Институтом глобального климата и экологии им. Академика Ю. А. Израэля был создан Консорциум для реализации проекта «Дальневосточный карбоновый полигон». Учёные ДВФУ будут участвовать в мониторинговых исследованиях стока углерода в море, участвовать в разработке экотехнологий. Данные мониторинга стоков углерода, полученные в рамках проекта, лягут в основу разработки моделей бюджета углерода в Мировом океане[5].

Ещё один запрос участников рынка «зелёного» финансирования связан с вопросами регулирования в сфере устойчивого развития. По мнению многих участников финансового рынка — банков и управляющих компаний, для обеспечения поступательного перехода к использованию инструментов ESG-финансирования в России требуется ввести регулирование так называемых переходных облигаций. Такой опыт применялся в ряде стран мира с развитыми финансовыми рынками и мог бы быть применим на российском рынке ответственного финансирования. Также нуждаются в дополнительной проработке вопросы налогового стимулирования деятельность компаний-эмитентов «зелёных» и социальных облигаций, а также инвесторов-нерезидентов, формирующих спрос на эти финансовые инструменты.

Рекомендации для органов государственной и муниципальной власти:

1. ESG-повестка является главным трендом государственной политики на современном этапе. Реализация проектов декарбонизации экономики — задача не только крупных компаний из реального бизнеса, но и регионов. Реализация проектов по использованию «чистого» транспорта, строительства объектов возобновляемых источников энергии, внедрение ESG-технологий в сфере ЖКХ и др. — задача, которую необходимо решать на территориях органам региональных и муниципальных властей, в том числе с использованием механизма государственно-частного партнёрства.

2. Взаимодействие органов регионального и местного управления с вузами по вопросам подготовки специалистов, обладающих ESG-компетенциями, способствует формированию «человеческого» капитала для реализации проектов устойчивого развития.

3. Разработка документов нормативно-правового регулирования использования инструментов «зелёного» финансирования, переходных финансовых инструментов устойчивого финансирования. Совершенствование налогового законодательства в вопросах «зелёного» финансирования.

4. Выпуск «зелёных» облигаций субъектов федераций (по примеру г. Москва) будет способствовать развитию устойчивого государственного финансирования. Растущие социальные потребности регионов и расходы на охрану окружающей среды создают благоприятную конъюнктуру рынка региональных ESG-инвестиций.


[1] Будущее устойчивого финансирования в РФ: банки формируют рынок. Аналитический обзор // Рейтинговое агентство «Эксперт РА». 2021. 29 с. Режим доступа: https://raexpert.ru/researches/sus_dev/esg2021/
[2] «Зелёное» финансирование. ОАО «РЖД». Официальный сайт. Режим доступа: https://company.rzd.ru/ru/9972
[3] «Совкомбанк» организовал крупнейший рыночный выпуск «зелёных» облигаций. 20.03.2020. Режим доступа: https://life.ru/p/1313772
[4] Газпромбанк выступил организатором первого корпоративного выпуска социальных облигаций на российском рынке. 01.04.2021. Режим доступа: https://creditpower.ru/banknews/20210401/gazprombank-vystupil-organizatorom-pervogo-korporativnogo-vypuska-socialnyh-obligacij-na-rossijskom-rynke/
[5] ДВФУ включился в реализацию проекта «Дальневосточный морской карбоновый полигон». 03.09.2021. Режим доступа: https://www.dvfu.ru/news/fefu-news/dvfu_vklyuchilsya_v_realizatsiyu_proekta_dalnevostochnyy_morskoy_karbonovyy_poligon/

Экспертные аналитические заключения по итогам сессий деловой программы Форума и любые рекомендации, предоставленные экспертами и опубликованные на сайте Фонда Росконгресс являются выражением мнения данных специалистов, основанном, среди прочего, на толковании ими действующего законодательства, по поводу которого дается заключение. Указанная точка зрения может не совпадать с точкой зрения руководства и/или специалистов Фонда Росконгресс, представителей налоговых, судебных, иных контролирующих органов, а равно и с мнением третьих лиц, включая иных специалистов. Фонд Росконгресс не несет ответственности за недостоверность публикуемых данных и любые возможные убытки, понесенные лицами в результате применения публикуемых заключений и следования таким рекомендациям.


Аналитика на тему