В исследовании Московской школы управления СКОЛКОВО рассматриваются различные аспекты влияния пандемии COVID-19 на отрасли топливно-энергетического комплекса (ТЭК), а также некоторые перспективы дальнейшего развития ТЭК.
Аналитики Фонда Росконгресс выделили основные тезисы данного исследования, сопроводив каждый из них подходящим по теме фрагментом видеотрансляций панельных дискуссий, состоявшихся в рамках деловых программ ключевых мероприятий, проведенных Фондом.
Для отраслей ТЭК коронакризис — шок, способный привести к серьезному изменению энергетических рынков.
Пандемия COVID-19 стала шоком для мировой экономики. Традиционно оптимистичный официальный прогноз МВФ, выпущенный в середине апреля, впервые за много десятилетий в базовом сценарии прогнозирует отрицательный прирост ВВП на 2020 г.
По отраслям ТЭК коронакризис наносит тройной удар:
· непосредственное воздействие коронавируса на работников предприятий ТЭК и устойчивость работы предприятий;
· последствия от разного рода ограничительных мер по борьбе с коронавирусом, ведущие, с одной стороны, к сбоям в цепочках поставок, а с другой — к резкому спаду экономической активности и сокращению спроса на энергоресурсы;
· спровоцированная падением спроса жесткая ценовая конкуренция и, как следствие, резкое падение цен.
В свою очередь, в России отрасли ТЭК быстро ретранслируют радикальное изменение конъюнктуры внешних рынков и падение экспортных доходов в сокращение бюджетных платежей, инвестпрограмм и заказов смежным отраслям, что может привести к дополнительному снижению ВВП страны (помимо непосредственного влияния коронавируса и ограничительных мер для борьбы с ним) на 5–13% в 2020 г. в зависимости от сценария.
Видео: https://roscongress.org/sessions/rh-2020-kvantovye-vyzovy-budushchego/search/#00:04:27.519
Падение спроса на нефть из-за распространения COVID-19 и введения ограничительных мер для борьбы с ним в сочетании с жесткой ценовой войной между производителями привели к тяжелейшим последствиям для нефтяных рынков.
По мнению авторов исследования, сейчас разворачивается наиболее глубокий кризис за всю историю мировой нефтяной промышленности. Основной удар по нефтяному рынку нанесло беспрецедентное падение спроса — на 30% в апреле и почти на 10% в среднем по году (9,3 млн барр./сут., по оценкам МЭА). При этом главные драйверы мирового потребления — Китай и Индия — вряд ли смогут обеспечить дополнительный спрос на нефть в 2020 г.
Небывалое сокращение спроса на нефть при избытке ее предложения привело к колоссальному дисбалансу, с которым участникам рынка прежде еще не приходилось сталкиваться, что вызвало рекордное падение цен. С января до середины апреля 2020 г. цена Brent упала в 3,5 раза, а фьючерсы на WTI впервые за всю историю биржевых торгов продавались по отрицательной цене, наглядно демонстрируя уязвимость современной системы ценообразования.
Перспективы дальнейшей динамики спроса связаны со значительной неопределенностью и будут зависеть прежде всего от продолжительности пандемии и связанных с ней карантинных ограничений. На текущий момент оценки среднегодового спроса на 2020 г. находятся в очень широком диапазоне — от 5 до 11,5 млн барр./сут. Консенсус-прогноз снижения спроса на нефть на 2020 г. сходится сейчас на средней отметке 9 млн барр./сут.
Видео: https://roscongress.org/sessions/rew-2018-geopoliticheskie-stsenarii-i-tek-novaya-realnost/search/#00:39:17.504
Газовая отрасль пострадала от падения спроса в меньшей степени, чем нефтяная. Однако ряд факторов может спровоцировать ситуацию настолько же сложную, как и в нефтяном секторе.
Спрос на газ сокращается в основном в промышленности и в коммерческом секторе. В электроэнергетике его динамика в первую очередь зависит от особенностей национального регулирования и структуры мощностей. В целом можно говорить о 3–5% сокращении среднегодового мирового спроса на газ. В целом для мира это, вероятно, пройдет без таких катаклизмов, как на нефтяном рынке. Однако на европейском газовом рынке сильное падение спроса во втором — третьем кварталах на фоне высокого заполнения ПХГ может спровоцировать ситуацию, схожую с нефтяным рынком.
В качестве кратко- и среднесрочных последствий, безусловно, существует значительный риск изменения сроков реализации текущих проектов (новые трубопроводы, заводы СПГ, газохимические производства) из-за срыва графика поставок оборудования и карантина рабочей силы.
В целом, вся контрактная модель может начать фундаментальные изменения: от пересмотра текущих соглашений до невозможности заключения новых долгосрочных контрактов. У азиатских импортеров уже появились прецеденты с объявлением
форс-мажора и неисполнением контрактов на закупку партий СПГ. Ранее прецеденты по неисполнению контрактов, в основном, были связаны с такими экстраординарными ситуациями, как военные действия и т. п.
Видео: https://roscongress.org/sessions/rew-2018-kakim-budet-globalnyy-gazovyy-rynok-2030/search/#00:35:14.560
В периоды кризиса электроэнергетика и теплоснабжение сохраняют свои позиции, поскольку их роль в жизнеобеспечении граждан незаменима. В этой отрасли изменения несут краткосрочный характер и не будут столь глубокими и чувствительными, как в нефтяном секторе.
Спрос на электроэнергию в основном снижается на 10–30%, достигая самых низких показателей в дни максимально жесткого карантина, и постепенно восстанавливается по мере его ослабления. Спрос на тепловую энергию значительно более чувствителен к погоде, чем к карантину — здесь можно не ждать существенных изменений.
Краткосрочный приоритет большинства энергокомпаний сейчас — обеспечение финансовой устойчивости в условиях падения выручки (например, за счет сокращения инвестпрограмм на 10–15%, по опыту европейских компаний). И в среднесрочной перспективе электроэнергетику ждет сокращение инвестиций. Произошедшее падение цен на ископаемое топливо не окажет радикального воздействия на структуру инвестиционных портфелей в электроэнергетике — доминирование проектов ВИЭ сохранится.
Видео: https://roscongress.org/sessions/rew-2019-investitsii-v-ustoychivoe-razvitie-energeticheskoy-otrasli-novye-vozmozhnosti-i-ogranicheniya/search/#00:19:32.679
Кризис, вызванный пандемией коронавирусной инфекции, наряду с нестабильностью нефтяного рынка усиливает конкурентные позиции ВИЭ на рынке. Поэтому дальнейшее восстановление может пойти как по пути поддержки традиционных секторов ТЭК, так и по пути ускорения энергетического перехода.
Высока вероятность, что под влиянием коронакризиса тренды декарбонизации, децентрализации и цифровизации усилят свое влияние и дадут дополнительный импульс энергетическому переходу. Кроме того, все чаще со стороны правительств и международных организаций звучат призывы к низкоуглеродному пути восстановления экономики после коронакризиса. А нестабильность нефтяного рынка усиливает конкурентные позиции ВИЭ на рынке, привлекая всё большее внимание инвесторов.
Дальнейшее восстановление может пойти по «Традиционной траектории» или по пути «Ускорения энергоперехода». В первом сценарии спрос на углеводороды, подстегиваемый низкими ценами на нефть в ближайшие годы, начнет быстро восстанавливаться, и рынки неизбежно почувствуют колоссальный провал в инвестициях в кризисные годы, который приведет к новому скачку нефтяных и газовых цен. В свою очередь растущие цены на углеводороды снова подстегнут интерес к альтернативным источникам энергии и росту энергоэффективности.
В сценарии «Ускоренного энергоперехода» массированная господдержка будет направляться на стимулирование «зеленой» энергетики, давая преимущество отраслям, конкурирующим с нефтегазом, и увеличивая давление на спрос. А коронакризис уже продемонстрировал: выигравших среди производителей в условиях пика спроса на углеводороды не будет.
В этих условиях российский нефтегазовый сектор должен задуматься о перспективах реструктуризации отрасли и интеграции углеводородов в «зеленую» повестку. Такой сценарий создает новые вызовы, но одновременно и возможности для стран, богатых углеводородами, — таких как Россия. И здесь особую роль может сыграть растущий тренд на декарбонизацию нефти и газа и устрожение требований со стороны покупателей к углеродному следу ископаемых топлив.
Видео: https://roscongress.org/sessions/rew-2019-globalnye-vyzovy-i-trendy-razvitiya-vie-/search/#00:23:08.704
Также предлагаем вам ознакомиться с другими материалами, размещенными в специальных разделах Информационно-аналитической системы Росконгресс СидимДомаЭкономика, Нефть и газ и Энергетика, посвященных возможным путям стабилизации экономики в условиях пандемии, а также вопросам развития энергетического межотраслевого комплекса.
