Социально ориентированный нефинансовый институт развития, крупнейший организатор общероссийских, международных, конгрессных, выставочных, деловых, общественных, молодежных, спортивных мероприятий и событий в области культуры.

Фонд Росконгресс – социально ориентированный нефинансовый институт развития, крупнейший организатор общероссийских, международных, конгрессных, выставочных, деловых, общественных, молодежных, спортивных мероприятий и событий в области культуры, создан в соответствии с решением Президента Российской Федерации.

Фонд учрежден в 2007 году с целью содействия развитию экономического потенциала, продвижения национальных интересов и укрепления имиджа России. Фонд всесторонне изучает, анализирует, формирует и освещает вопросы российской и глобальной экономической повестки. Обеспечивает администрирование и содействует продвижению бизнес-проектов и привлечению инвестиций, способствует развитию социального предпринимательства и благотворительных проектов.

Мероприятия Фонда собирают участников из 209 стран и территорий, более 15 тысяч представителей СМИ ежегодно работают на площадках Росконгресса, в аналитическую и экспертную работу вовлечены более 5000 экспертов в России и за рубежом.

Фонд взаимодействует со структурами ООН и другими международными организациями. Развивает многоформатное сотрудничество со 212 внешнеэкономическими партнерами, объединениями промышленников и предпринимателей, финансовыми, торговыми и бизнес-ассоциациями в 86 странах мира, с 293 российскими общественными организациями, федеральными и региональными органами исполнительной и законодательной власти Российской Федерации.

Официальные телеграм-каналы Фонда Росконгресс: на русском языке – t.me/Roscongress, на английском языке – t.me/RoscongressDirect, на испанском языке – t.me/RoscongressEsp, на арабском языке – t.me/RosCongressArabic. Официальный сайт и Информационно-аналитическая система Фонда Росконгресс: roscongress.org.

Статья
13.01.2025

Финансирование зеленых и переходных проектов БРИКС: как повысить инвестиционную привлекательность

Экспертное заключение подготовлено по итогам сессии ПМЭФ-2024 «Переходное финансирование: открывая возможности для энергоперехода в БРИКС».

По мере осознания международным сообществом невозможности единовременного и бесповоротного перехода на возобновляемые источники энергии и признания необходимости длительного гибридного использования различных энергоединиц, более широкое освещение начала приобретать тема инвестиций в т.н. «переходные» проекты — эффективные инструменты снижения выбросов парниковых газов и достижения целей устойчивого развития, указанных в Парижских соглашениях 2015 года. Благодаря кредитованию и финансированию подобных проектов, углеродоемкие отрасли получают все условия для проведения модернизации энергетической инфраструктуры, разработки и внедрения энергоэффективных технологий, что ведет к постепенной декарбонизации и привлечению более широких международных инвестиций в отраслевые зеленые инновации.

Несмотря на значительные выгоды, которые сулят переходные проекты, они являются на порядок более сложными, чем «зеленые» или адаптационные, с точки зрения инвестирования и непосредственно реализации, поскольку предполагают длительные и высокие вложения, в сочетании с отложенным экономическим эффектом, глобальным характером и последующими изменениями производственных процессов. Поэтому в области переходных проектов еще более значимую роль приобретает утверждение единых методологических подходов и практик финансирования, с привлечением государственных структур, бизнес-сообществ и научных экспертов, для беспрепятственной оценки рисков и преимуществ инвесторов.

1. Проблемы определений и понятий


Еще со времен 26-й конференции ООН и «Климатического пакта Глазго» 2021 года не дано определение энергетического перехода и переходного финансирования в рамках Парижских соглашений. Отсутствие четкой методологической и терминологической базы значительно затрудняет как сам процесс выделения финансирования на проекты переходной энергетики, так и процесс определения источников финансирования и их статистического учета. Так, планы ООН по выделению 100 млрд долл. развивающимся странам на изменение климата, в действительности были реализованы только к 2023 году.

Сегодня перед странами БРИКС стоят единые цели, сформулированные по итогам СОР28 2023 года, а именно: достижение глобальной нейтральности с учетом поглощающей способности лесов и почв и использование газа в качестве переходного топлива в рамках развития зеленой экономики. Однако среди стран-членов БРИКС присутствуют как импортеры, так и экспортеры энергоресурсов, поэтому они решают различные задачи развития энергокомплекса, а разный уровень технологического оснащения, масштабов и отраслевого наполнения экономики, вплоть до климатических и географических условий, определяет разницу взглядов на реализацию переходного периода. Например, в Индии присутствует широкий круг МСП и неформальный сектор, требующие переходного финансирования, а приоритетом внедрения возобновляемых источников энергии является отрасль сельского хозяйства, тогда как перед Китаем стоит задача инвестирования в государственные и окологосударственные компании. Кроме того, для стран БРИКС будут релевантны различные практики осуществления энергоперехода: так, в РФ используют переход с угля на газ и газогенерацию; для Китая будут актуальны способы производства «зеленого» водорода; в Бразилии — треть энергобаланса страны занимает биотопливо и переработка отходов; а в ЮАР — переход на малую гидроэнергетику ветряные фермы и солнечные батареи.

Но есть и ключевые позиции, на которых сходятся все страны объединения, а именно: 1. Долгосрочное сотрудничество в сфере зеленой повестки и переходного финансирования, 2. Поддержка целей устойчивого развития ООН, 3. Поддержка формирования энергобалансов и собственной энергетики на основе национальных приоритетов.

2. Приоритеты России в БРИКС в рамках зеленого и переходного финансирования


Для России на сегодняшний момент ключевой целью является справедливый переход к низкоуглеродному развитию, без социально-экономических потрясений и ущерба для национальной торговли и технологической повестки страны.

РФ уже добилась определенных результатов в области переходной таксономии, например, еще в 2021 году была принята таксономия зеленого финансирования и адаптационных проектов, разрабатываемая ВЭБ.РФ, ЦБ РФ и Минэкономразвития РФ. [ 1 ] Кроме того, РФ разработала социальную таксономию, единственную на сегодня среди всех стран БРИКС, и сейчас работает над таксономией технологического суверенитета, в которой будут утверждены основные направления национальной экономики, связанные с энергопереходом и энергобалансом. Для любых международных объединений крайне важно принятие единых и сопоставимых между собой регуляторных принципов, и переходная таксономия — важный инструмент, помогающий связать между собой стандарты и понимания климатических проектов, и определяющий дальнейшие технологические приоритеты и национальную политику стран, поэтому единая таксономия БРИКС может быть разработана на российской базе.

За прошедшие 2 года стало очевидно, что РФ практически не имеет источников финансирования для зеленых и переходных проектов за пределами страны: международные финансовые институты, такие как Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Зеленый климатический фонд и др., выделяющие значительные средства на финансирование проектов в области устойчивого развития, закрыли финансовые потоки для России. Согласно рейтингу Ernst&Young инвестиционной привлекательности зеленых инвестиций (Renewable Energy Country Attractiveness Index), Россия не входит в ТОП-40 стран с 2016 года. [ 2 ] Т.о., единственным внешним ресурсом остались дружественные страны БРИКС и БРИКС+. Внутренний инвестор в лице ЦБ РФ поддерживает все проекты зеленой экономики и еще в сентябре 2022 года определил нормативную базу для выделения финансирования. Однако остается нерешенной проблема дороговизны переходных проектов и как следствие — малого их количества.

Как председатель БРИКС, РФ обозначила переходное финансирование приоритетным направлением в рамках Делового совета и сформировала Рабочую группу по вопросам создания общего реестра углеродных единиц и платформы совместных научных исследований. Кроме того, РФ планирует усилить работу по выработке единой архитектуры зеленой экономики для всех стран-участниц, с приравниванием переходных проектов зеленым, и продвигать данную повестку на других международных площадках, таких как G20, АТС, ООН.

Сумма всемирного зеленого долга GSS+, на первые три квартала 2023 года в размере 618,2 млрд долл. США, составила 5% от общего объема выпуска долговых обязательств. Среди них на зеленую тему пришлось 67%, SLB (облигации, привязанные к устойчивому развитию) — 3%, а непроверенные облигации переходного периода — лишь 0,3%. К концу третьего квартала 2023 года совокупный объем облигаций с пометкой перехода составил 12,7 млрд долл. США, а объем эмиссии сократился на 1 млрд долл. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Цифры наглядно показывают, как сильно, несмотря на все предпринимаемые меры, проигрывают в инвестиционной привлекательности переходные проекты. [ 3 ]

В этом контексте на сессии было предложено привлечь ЦБ РФ к участию в переходной повестке, для предоставления финансирования среднесрочных трансформационных проектов по сниженной ставке. Однако возможно, что ЦБ не следует регулировать данный вопрос посредством понижения ключевой ставки, но предоставить льготы для держателей «зеленых» бумаг, выпускаемых ВЭБ.РФ и ДОМ.РФ. Например, в 2023 г. действовали налоговые льготы в виде уменьшения налоговой базы НДФЛ на расходы на НИОКР и повышенной амортизации, а в сентябре 2023 года было внесено предложение по освобождению от НДФЛ «зеленых» и «адаптационных» облигаций, и получено одобрение ЦБ. [ 4 ] Льготы по НДФЛ могут ударить по региональным бюджетам, однако сейчас, с учетом внедрения многоступенчатого НДФЛ в России, дополнительные средства с него могут пойти на зеленые проекты.

Также для кооперационных переходных проектов вырабатывается механизм суммирования мер государственной поддержки — средства, в установленной пропорции, будут направляться из различных бюджетов.

В целом, РФ расширяет региональные и отраслевые эксперименты по внедрению НДТ (наилучших доступных технологий) и вводит возмещение затрат по кредитным процентам на внедрение НДТ в рамках инвестиционных проектов, а также блок по адаптации к изменениям климата, которому придается первоочередное значение. Т.о., РФ обладает уникальным опытом в области нормативного регулирования зеленых и переходных проектов, поэтому ей есть что предложить другим странам БРИКС и «БРИКС+».

3. Какие вопросы необходимо решить для привлечения финансирования в переходную экологию


Во-первых, требуется создание благоприятной нормативно-правовой основы, чтобы государство обладало инструментами для стимулирования инвестиций в экологически чистые технологии, предлагая налоговые льготы, субсидии, и упрощая процедуры получения разрешений.
Во-вторых, на сегодняшний день наименее проработанными на национальном уровне или в рамках межгосударственного объединения являются вопросы единых прозрачных стандартов мониторинга, отчетности, расчета углеродного следа, валидации и верификации. Поэтому они должны стать главными направлениями совместной работы как в БРИКС, так и в ШОС, что позволит сделать инвестиции более понятными и открытыми.

Также немаловажно добавить конкретные расчеты углеродного следа в финальной продукции, что будет актуально не только для РФ и стран ЕАЭС как поставщиков товаров сырьевого сегмента, но и стран БРИКС+, работающих с конечными продуктами. Данные принципы расчета будут непосредственно сказываться на доступе к рынку для компаний и их возможностях привлечения финансирования для решения задач энергоперехода.

В-четвертых, немалую роль может сыграть ГЧП: сотрудничество между правительствами, бизнесом и гражданским обществом будет способствовать разработке и реализации климатических проектов, которые приносят экономические выгоды и способствуют достижению целей устойчивого развития. Механизмы совместного финансирования и распределения рисков, а также ввод вторичных финансовых инструментов должны быть направлены на формирование доверия со стороны инвестора, тогда они смогут помочь в мобилизации ресурсов и опыта. Для решения той же задачи возможно создание инвестиционных онлайн-платформ, где инвесторы смогут находить информацию о проектах и связываться с потенциальными партнерами.

Список источников.
1. Методология зеленых финансов ВЭБ.РФ // URL https://xn—90ab5f.xn—p1ai/ustojchivoe-razvitie/zeljonoe-finansirovanie/metodologiya/ (2023/03/11)
2. Renewable Energy Country Attractiveness Index 61 Edition // URL https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-com/en_gl/topics/power-and-utilities/ey-recai-61-top-4... (June 2023)
3. Sustainable Debt Market Summary Q3 2023 // URL https://www.climatebonds.net/files/reports/cbi_susdebtsum_q32023_01e.pdf (November 2023)
4. Налоговое стимулирование инвестиций в зеленые технологии: опыт отдельных стран // URL https://www.finjournal-nifi.ru/images/FILES/Journal/Archive/2023/2/statii/05_2_2023_v15.pdf (2023/04/12)

Экспертные аналитические заключения по итогам сессий деловой программы Форума и любые рекомендации, предоставленные экспертами и опубликованные на сайте Фонда Росконгресс являются выражением мнения данных специалистов, основанном, среди прочего, на толковании ими действующего законодательства, по поводу которого дается заключение. Указанная точка зрения может не совпадать с точкой зрения руководства и/или специалистов Фонда Росконгресс, представителей налоговых, судебных, иных контролирующих органов, а равно и с мнением третьих лиц, включая иных специалистов. Фонд Росконгресс не несет ответственности за недостоверность публикуемых данных и любые возможные убытки, понесенные лицами в результате применения публикуемых заключений и следования таким рекомендациям.

Аналитика на тему